ภาวะถดถอยหมายถึงเมื่อเศรษฐกิจของประเทศหดตัวเป็นเวลาสองช่วงสามเดือน – หรือไตรมาส – ติดต่อกัน โดยทั่วไปแล้ว บริษัทต่างๆ จะทำเงินได้น้อยลง เงินเดือนตก และการว่างงานเพิ่มขึ้น หมายความว่ารัฐบาลได้รับเงินภาษีน้อยลงเพื่อใช้กับบริการสาธารณะเช่นสุขภาพและการศึกษา